здесь, а не на фьючерсных рынках. Отличие эт!гх рынков — отсутствие на форвардных рынках стандартизации при заключении контрактов. Вместо этого каждый контракт заключается отдельно. Более того, на этом рынке нет перерасчета обязательств по заключенных контрактам по расчетным ценам дня торговли (marking market). Форвардные контракты на валюту предусматривают исполнение только в дату погашения.

Однако для валютных фьючерсов существуют и официальные рынки, созданные Чикагской торговой биржей (Chicago Mercantile Exchange) (Международный валютный рынок {International Monetary Market)), Лондонской международной биржей финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange) и другими биржами. Здесь контракты стандартизованы по размеру, а также происходит ежедневный перерасчет обязательств по фьючерсным контрактам по расчетным ценам этого дня. Более того, существуют стандартные соглашения о клиринговых расчетах, которые позволяют трейдерам легко открывать позиции или совершать обратные сделки.

На рис. 18.6 воспроизведен листинг валютных форвардных и спот курсов, взятый из И all Street Joiurnal.

EXCHANGE RATES

Friday. May 78,1999 The New York foreign exchange mid rang* rare! below apply to trading among banks in amounts o" Jl million and more, as Quoted at 4 p.m. Eastern time by Telerate and other sources. Retail transactions provide fewer units of foreign currency per dollar. Rates for the и Euro currency countries are derived from the latest dollar-euro rat* using theexchange ratios set L t/99.

Currency

USS eou v per U.S. S

Country Fri Thu Fri ThU

Argentina t Peso).......... 1.0005 1.0005 .9995 .999S

Australia (Dollar).........6524 .6492 1.5328 1.5404

Austria (Schilling).........07573 07586 13.204 13.183

Bahrain (Dinar)........... 2.6525 2 6525 3770 .3770

Belgium (Franc)...........C2» .0250 38.7100 38.6470

Bruit (Real).................381) .5807 1.7210 1.7720

Britain (Pound)............ 1.6013 1.59B1 .6245 .6257

1-month forward....... 1.6008 1.5976 .6247 .6259

3-months forward...... 1.6005 1.5973 .6248 .6261

6-months forward...... I.60M 1.5980 6246 .6258

Canada (Dollar)............6784 .6774 1.4740 1.4763

I month forward.......6785 .677S 1.4738 14761

3-months forward...... .6790 .6779 1.4728 1.4751

6-monfhs forward.......6799 .6788 1.4709 1.4732

Chile (Peso)..................002025 .0C2033 493.85 491 85

China (Renminbi).........1208 .1208 8.2780 8.2783

Colombia (Peso)......... .0005934 .0005945 1685.33 1682.12

Ciech. Rep. (Koruna)...

Commercial rate.........02768 .02753 36 130 36.32$

Denmark (Krone)..........1401 .1403 7.1390 7 )288

Ecuador (Sucre)...........

Floating rate...............00010753 00010283 9300.00 9725.00

Finland (MarkKa).........1753 .175« 5.7055 5.6942

France (Franc).............IS89 .1591 6.2946 6.2843

1-month forward........»589 .1594 6.2944 4.2720

3-months forward .1599 .1601 6.2552 6.24SS

6-months forward.......1610 .1617 6.2123 6 2029

Germany (Mark)..........5328 . 5337 I 8/68 1 8738

1-month forward........5339 .5347 1 8731 1.8701

3-mor.ths forward.......5362 5370 1.8*51 1.8622

^months forward..... .539? .5407 1.8573 1.8495

Greece (Orachma)....... 003209 .003709 311.59 311.63

Hong Kone (Dollar).......1290 .1289 7 7549 7.75S3

Hungary (Forlnt)......... .004185 .004179 238.94 239.29

India (Rupee)...............02330 .02326 42 915 *3.000

Indonesia (Rupiah)......0001231 .0001235 »125.00 8100 00

Ireland (Punt)............. 1.3233 1.3754 .7557 . 7545

Israel (Shekel)..............2427 .2420 4 1195 4.1370

Italy (Lira)_______...........OO0S382 .0005391 1858.05 1855.02

Currency

U.S.Iewiv. per U.S. t

Country Fii Thu FrI Thu

Japan (Yen)..................008229 .008322 121.52 120.17

1 month forward........008262 .008356 121.03 119.68

3-montns forward.......008333 .008427 120.00 118.66

6-months for ward.......008445 .008540 118 42 117.10

Jordan (Dinar).........._. 1.4104 1.4104 .7090 .7090

Kuwait (Dinar)__________ 3.2616 3 2616 .3066 .3044

Lebanon (Pound)...........0006*31 .0006631 1508.00 isoe 00

Malaysia (Ringgit)........2632 .2632 3.8000 3.8000

Malta (Ura)................ 2.4777 2.4746 .4034 .4041

Mexico (Peso)..........

Floating rale...............1030 .1022 9.7100 9.7800

Netherland (Guiloer).....4729 .4737 2.4 4 7 2.1112

New Zealand (Dollar)... .5356 .5353 1.8671 1.8681

Norway (Krone)............1261 1264 7.9273 7.9106

Pakistan (Rupee)..........01935 .01934 $1.670 51.710

Peru (new Sol)..............3007 .3002 3.3253 3 3315

Philippines (Peso).........02630 .02627 38.020 38.060

Poland (ZIOIy)...............2504 .2502 3.9942 3 9965

Portugal (EscuOo)_______ .005198 .005206 192.38 192.07

Russia (Ruble) (a)........04092 04088 24 440 24 460

Saudi Arabia (Rival) ... .2666 .7666 3.7505 3 7504

Singapore (Dollar).......5794 .5777 1 7252 1.7310

SUsvakRoe (Koruna).. .02791 .02755 43.643 44.348

South Africa (Rand).....1400 1 599 6.7510 6.2550

South Korea (Won)........0008432 0006415 И64 00 1188.40

Spain (Peseta) ..„..........006263 .006274 159.66 159.40

Sweden (Krone)............1161 .1161 8.6118 8.6130

Switierlano (Franc)......6547 .6559 1.5275 1.5247

I-month forward........6568 .6580 1.522$ 1.5197

3-monms forward .6614 .6424 1.5120 1 5093

6-months forward.......6684 .6696 1 4961 1.4935

Taiwan (Dollar)........... 03054 C3051 32.743 32.772

Thailand (BaM)........... 07694 .07494 37.090 37.095

Turkty (Lira)...............00000248 .00000748403527.00403616.00

United Arab! Dlrham; . .2723 .2723 3 6778 3.6728

Uruguay (New Peso)____

Financial....................08938 .08926 11.188 11.203

Veneiuela (Bolivar)..... .001670 .001672 598 75 598«

SDR ........................... 1.3448 1 3398 .7434 .7444

Euro............................ 1.0421 1.0438 .9594 .9580

Special Drawing Rights (SDR) are based on excharge rates for the U.S., German. British French. and Japanese currencies. Source international Monetary Fund.

a-Russian Central Bank rate. Trading band lowered on B/17.98. b-Government rate.

Tne Wall Sireel Journal dally foreign exchange data from

1996 forward mav be purchased through the Readers' Reference Service (413) 592-3600.

Рис. 18.6. Валютные форвардные цены и спот цены

Источник. Wall Street Journal, June 1, 1999. Воспроизведено с разрешения Dow Jones & Company, Inc., wa Copyright Clearance Center, Inc. © Dow Jones & Company, Inc. Все права защищены по всему миру.

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте