Курс акций спустя шесть месяцев

S80

S100 S110 S120

a) Инвестирование в акции (100 акций)

b) Инвестирование в опционы (1000 опционов)

c) Инвестирование в казначейские векселя +100 опционов

6.3а последний месяц обычными акциями компании P.U.T.T. Corporation торговали в узком ценовом диапазоне, и сейчас вас пытаются убедить, что в течение следующих трех месяцев курс акций этой компании значительно выйдет за пределы этого диапазона. Однако вы не знаете направление отклонения. Текущий курс равен SlOO за акцию, цена трехмесячного опциона "колл" с ценой исполнения $100 равна $10. а опциона "пут" с аналогичным сроком действия и аналогичной ценой исполнения — $7.

a) Выберите простую опционную стратегию, которую можно было бы с максимальной пользой применить к прогнозу о будущем движении курса акций?

b) Насколько должен измениться курс акций в любом направлении, чтобы вы получили прибыль по вашей первоначальной инвестиции?

7. В течение ряда месяцев обычными акциями компании CALL. Corporation торговали в узком ценовом диапазоне (около $50 за штуку), и вы считаете, что в течение следующих трех месяцев курс акций этой компании останется в пределах этого диапазона. Цена трехмесячного опциона "пут" с ценой исполнения $50 равна $4. а опциона "колл" с аналогичным сроком действия и аналогичной ценой исполнения — $7.

a) Какой должна быть простая опционная стратегия с опционами "пут" и "колл", чтобы извлечь максимальную пользу из прогноза о будущих колебаниях курса акций?

b) Какую наибольшую сумму можно получить по этой позиции? Насколько сильно может меняться курс акций в любом направлении, прежде чем вы понесете убытки?

c) Каким образом можно создать позицию, включающую опционы "пут" и "колл", и безрисковые займы, которая будет иметь структуру дохода, аналогичную доходу от инвестиций в обычные акции на момент погашения? В течение следующих трех месяцев дивиденды на акции выпла-

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте