полагает большие преимущества от диверсификации; кроме того, меньшая корреляция означает, что при любом уровне ожидаемой доходности вы будете испытывать меньший риск. С другой стороны, ограничение, заключающееся в том, что 50% портфеля должны храниться в облигациях, связано для вас с определенными издержками, поскольку не позволяет вам выбрать такое соотношение "риск-доходность", которое соответствовало бы вашим потребностям. В любом случае, если вы не будете связаны обязательством держать 50% своего портфеля в облигациях, можно согласиться на несколько больший коэффициент корреляции в обмен на возможность самостоятельно выбирать весовые коэффициенты для своего портфеля.

3. Ниже показаны диаграммы для пар B-E. Диаграмма А отражает полную противоположность расположения группы точек 1. 2, 3 и группы точек 3, 4. 5. Таким образом, коэффициент корреляции равняется нулю. Диаграмма разброса точек В отражает идеальную положительную корреляцию (1,0). Аналогично, диаграмма разброса точек С отражает идеальную отрицательную корреляцию (-1,0). Сравним теперь диаграммы DaE. Обе они отражают в целом положительную корреляцию, но разброс точек D характеризуется большей плотностью. Следовательно, для случая D можно использовать коэффициент корреляции 0,5 (воспользовавшись электронной таблицей, покажите, что точное значение коэффициента корреляции равняется 0.54), а для E — 0.2 (воспользовавшись электронной таблицей, покажите, что точное значение этого коэффициента корреляции равняется 0,23).

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте