| Главная страница сайта | Как заработать своим сайтом |
| С чего начать зарабатывать на сайте | Заработок на контекстной рекламе |
| Как создать электронный кошелек | Статьи о заработоке в Интернете |
Столбцы FhFb нижней половине электронной таблицы вычисляются по уравнениям (7.2) и (7.3) соответственно. Они отражают разные варианты соотношения "риск-доходность" В этих вычислениях используются оценки средних показателей для указанных акций, содержащиеся в ячейках В16 и С16, среднеквадратические отклонения, содержащиеся в ячейках В17 и С17, и коэффициент корреляции (в ячейке F10).
Анализ столбца F показывает, что по мере увеличения веса АБС и соответствующего снижения веса XYZ среднее значение доходности портфеля берет свое начало со средней доходности XYZ1 равной 11,97%, и изменяется в направлении средней доходности ABC Анализ среднеквадратического отклонения в столбце F показывает, что диверсификация снижает среднеквадратическое отклонение до тех пор, пока доля ABC ие повысится до 30%; после этого среднеквадратическое отклонение начинает повышаться. Следовательно, портфель, характеризующийся минимальной дисперсией, использует следующие веса: ABC- примерно 30%. XVZ- 70%.
Точную величину доли ABCв портфеле с минимальной дисперсией можно вычислить с помощью формулы, показанной в нижней части табл. 7.6. Обратите, однако, внимание на то. что получение портфеля с минимальной дисперсией не является самоцелью. Чтобы повысить ожидаемую доходность, не исключено, что инвесторы готовы пойти на больший риск. Совокупность инвестиционных возможностей, обеспечиваемую пакетами акций ABC и XYZ, можно определить, представив в графическом виде пары "ожидаемая доходность-среднеквадратическое отклонение", содержащиеся в столбцах Fи F
Контрольный вопрос 3
В приведенных ниже таблицах показаны ставки доходности для различных пар акций. В табл. А представлена диаграмма разброса ставок доходности для первой пары акций. Изобразите (или вычислите в Excel) аналогичные диаграммы разброса для случаев B-E. Приведите в соответствие диаграммы (A-E) и приведенный ниже список коэффициентов корреляции, выбрав такую корреляцию, которая наилучшим образом описывала бы взаимосвязь между ставками доходности по двум указанным акциям: р = -1; 0; 0,2; 0,5; 1,0.
|
Ставка доходности (°о) |
|
|
Акции 1 |
Акции 2 |
|
5 |
1 |
|
1 |
1 |
|
4 |
3 |
|
2 |
3 |
|
3 |
5 |
В
с
Ставка доходности (%)
Акции 1
Г
2
3
4
5
Акции 2
i
2 3 4 5
Ставка доходности (%)
Акции 1 1
2 3 4 5
Акции 2
5 4 3 2 1
|
На правах рекламы |
|
Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная |
|
Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru
Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте