| Главная страница сайта | Как заработать своим сайтом |
| С чего начать зарабатывать на сайте | Заработок на контекстной рекламе |
| Как создать электронный кошелек | Статьи о заработоке в Интернете |
d) Сравните свои ответы на вопросы пп. а) и с). Какой вывод вы можете сделать по поводу взаимосвязи между требуемой премией за риск какого-либо портфеля и ценой, по которой этот портфель будет продаваться?
В задачах 12-16 предполагается, что вы управляете рискованным портфелем с ожидаемой ставкой доходности, равной 17%, и стандартным отклонением, равным 27%. Ставка доходности казначейских векселей равняется 7%.
Таблица 6.5. Годовые ставки доходности по десятилетиям XX века (сложные)
|
20-е годы* |
30-е годы |
40-е годы |
50-е годы |
60-е годы |
70-е годы |
80-е годы |
90-е годы*» |
1989-98 годы |
|
|
Мелкие компании (%) |
-3,72 |
7,28 |
20,63 |
19,01 |
13.72 |
8,75 |
12,46 |
13.05 |
12,57 |
|
Крупные компании |
18,36 |
-1.25 |
9,11 |
19,41 |
7,84 |
5.90 |
17,60 |
17.89 |
19.17 |
|
Долгосрочные государ- |
3,98 |
4,60 |
3,59 |
0,25 |
1.14 |
6,63 |
11,50 |
10.66 |
11.52 |
|
ственные облигации |
|||||||||
|
Среднесрочные государ- |
3,77 |
3,91 |
1,70 |
1.11 |
3.41 |
6.11 |
17,01 |
8,58 |
9.19 |
|
ственные облигации |
|||||||||
|
Казначейские векселя |
3.56 |
0,30 |
0,37 |
1.87 |
3.89 |
6.29 |
9,00 |
5.04 |
5.36 |
|
Инфляция |
-1,00 |
-2,04 |
5.36 |
2,22 |
2.52 |
7.36 |
5.10 |
2.95 |
3.12 |
•Основывается на периоде с 1926 года по 1929 год ••Основывается на периоде с 1990 года по 1998 год.
Источник. Данные, приведенные в табл. 6.2.
12.
a) Ваш клиент принимает решение инвестировать 70% своего портфеля в ваш фонд и 30% — в фонд денежного рынка (казначейские векселя). Какими окажутся ожидаемая ставка доходности и стандартное отклонение для портфеля вашего клиента?
b) Допустим, ваш рискованный портфель сформирован за счет следующих инвестиций в указанных пропорциях:
Акции А 27%
Акции В 33%
Акции С 40%
Каковы инвестиционные пропорции совокупного портфеля вашего клиента, включая позицию в казначейских векселях?
c) Каков коэффициент "доходность-риск" (S) вашего рискованного портфеля и совокупного портфеля вашего клиента?
d) Постройте CAL вашего портфеля на графике "ожидаемая доходность-стандартное отклонение". Каков наклон CAL? Покажите позицию вашего клиента на CAL вашего фонда.
13. Допустим, что клиент, речь о котором шла в задаче 9, принимает решение инвестировать в ваш рискованный портфель определенную долю (у) своего совокупного инвестиционного бюджета так, чтобы его совокупный портфель обеспечивал ожидаемую ставку доходности, равную 15%.
|
На правах рекламы |
|
Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная |
|
Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru
Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте