но влиять на инвестиции, ограничивая возможную совокупность ценных бумаг для инвестирования, диктуя участие (или наоборот, неучастие; в определенных отраслях, секторах или странах, или изменяя инвестиционное действие на противоположное тому, которое могло бы быть в противном случае. Когда речь идет об инвестициях пенсионных фондов, ERISA требует, чтобы при определении инвестиционных действий никакие другие интересы не ставились выше интересов бенефициаров фонда.

2. Перечислите элементы, которые зависят о г возраста инвестора в указанных двух схемах целей и ограничений.

3.

a) Политика, распределение активов.

b) Ограничение, регулирование.

c) Цель, требование к доходности.

d) Ограничение, горизонт.

e) Политика, учет ситуации на рынке в разные моменты времени 0 Ограничение, налоги.

g) Ограничение, ликвидность.

4.

a) При отсутствии зашиты от налогов будущая стоимость сбережений, составляющих 10 тысяч долларов, равняется

S10000 х[1 + (1 - 0,33)0,10]:о = S36583,76 -Когда сам гго себе вклад не защищен от налогов, но доход по нему облагается налогом с отсрочкой, посленалоговая будущая стоимость, как и раньше, равняется

S 1000Ox (1 + 0,10)-° =S67275,00

из которых все, за исключением 10 тысяч долларов, облагается налогом по 33°о-ной ставке. В этом случае посленалоговая завершающая стоимость составит

S67275 - 0,33(67275 -10000) = S48374,25

Ценность отсрочки налогообложения дохода составит S48374,25 - S36583,76 = S11790.49

Если мы отсрочим налогообложение вклада, доналоговая инвестиция при посленалоговой стоимости 10 тысяч долларов составит S 10000/0.67 = S 14925,37. Будущая стоимость составит

$14925,37(1 + 0.10)20(1-0,33)=S67 275.00 а ценность отсрочки налогообложения вклада составит: $67 275,00 -S48374,25 = Sl 8900,75.

b) При выходе на пенсию через 10 лет незащищенная от налогов будущая стоимость составит S19126.88. При защите от налогов (отсрочке налогообложения) дохода посленалоговая будущая стоимость равняется S20678,07. Если от налога защищается и вклад, то посленалоговая будущая стоимость равняется S25937,42.

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте