6. Какое из перечисленных ниже утверждений отражает важность решения по распределению активов для инвестиционного процесса? Решение по распределению активов:

a) помогает инвестору выработать реалистичные цели своих инвестиций;

b) помогает установить, какие именно ценные бумаги следует включать в портфель;

c) определяет, в основном, показатели доходности портфеля и их изменчивость с течением времени;

d) создает стандарт, с помощью которого можно установить подходящий инвестиционный горизонт.

7. Вы — менеджер портфеля и старший исполнительный вице-президент компании Advisory Securities Selection. Inc. Вашей фирме предложили встретиться с попечителями благотворительного фонда Wood Museum Endowment Fund. Wood Museum (Музей дерева) — это благотворительная организация, деятельность которой финансируется за счет пожертвований от частных лиц. Доход этого музея (и баланс его бюджета) определяется доходностью от инвестиций благотворительного фонда величиной 25 миллионов долларов. Казначей музея недавно сформировал бюджет, который указывает на необходимость получения от этого благотворительного фонда следующих денежных потоков (которые должны обеспечить балансирование бюджета в перечисленные ниже годы): 3 миллиона долларов в 2002 году, 3,2 миллиона долларов в 2003 году, и 3,5 миллиона долларов в 2004 году. В настоящий момент весь портфель этого благотворительного фонда инвестируется в казначейские векселя и фонды денежного рынка, поскольку попечители опасаются финансового кризиса. Попечители не прогнозируют дополнительных "вливаний" капитала в этот фонд. Все попечители фонда — удачливые бизнесмены. Они серьезно критиковали бывших консультантов этого фонда по инвестициям, поскольку они не следовали логичному процессу принятия решений. К тому же нескольких бывших менеджеров пришлось уволить ввиду их неспособности найти общий язык с попечителями, а также их ориентации на показатели относительной эффективности фонда (а не на обеспечение требуемых денежных потоков). Попечители фонда решили обратиться к Advisory Securities Selection. Inc., поскольку эта компания известна своим умением понять, что именно требуется каждому из ее клиентов. Попечители попросили вас, как потенциального менеджера портфеля Wood Museum Endowment Fund, подготовить письменный отчет, который давал бы ответы на перечисленные ниже вопросы. Отчет будет роздан попечителям фонда до первого собеседования с вами, которое должно состояться 15 июня 2002 года. Поясните подробно, какое отношение имеет каждый из перечисленных ниже показателей к определению целей или ограничений инвестора, что впоследствии может использоваться д;тя определения политики портфеля на предстоящий трехлетний период (2002-2004 годы) в случае W ood Museum Endowment Fund.

a) требования к ликвидности;

b) требования к доходности;

c) склонность к риску;

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте