Все о заработке - Принципы инвестиций

Таблица 5.2. Характеристики портфельной политики

Уникальные потребности: этические соображения, особые потребности хеджирования, возраст, благосостояние

5.3. ЦЕЛИ И ОГРАНИЧЕНИЯ, С КОТОРЫМИ СТАЛКИВАЮТСЯ ОСНОВНЫЕ ТИПЫ ИНВЕСТОРОВ

Проведем сравнение инвесторов на основе присущих им целей и ограничений. В приведенных ниже таблицах показано применение подхода "цели-ограничения" к формированию конкретной инвестиционной политики.

В табл. 5.3 представлена матрица целей различных инвесторов. В случае взаимных фондов требования к доходности и склонность к риску считаются переменными величинами, поскольку взаимные фонды делят рынок инвесторов на несколько сегментов. Разные фонды ориентированы на разные группы инвесторов, а их требования к доходности и склонность к риску охватывают весь спектр рыночных ниш. Например, "высокодоходные" фонды ориен 1 ируются на консервативного инвестора, тогда как фонды с "высокими темпами роста" - на инвесторов, проявляющих большую склонность к риску. Фонды не облагаемых на.101 ами облигации сегментируют рынок по налоговым обязательствам.

Пенсионные фонды ориентируются на ставки, прогнозируемые актуариями, в противном случае корпорации, организовавшей соответствующий пенсионный план, при-де1ся осуществлять дополнительные вложения. После того как актуарий даст свой прогноз ставки доходности для пенсионного фонда, можно считать, что требования к ставке доходности этого пенсионного фонда сформулированы, и дополнительная склонность к риску весьма незначительна.

Благотворительные фонды традиционно классифицируются как фонды с "консервативной" склонностью к риску, хотя отдельные представители этого класса фондов могут различаться своей инвестиционной политикой.

Компании, занимающиеся страхованием жизни, несут обязательства перед владельцами страховых полисов "на всю жизнь", подобные обязательствам пенсионных фондов. Если страховая компания намерена выполнять свои обязательства перед клиентами, то она должна гарантировать себе определенную минимальную ставку (примерно так, как и в случае ставок, прогнозируемых актуариями пенсионных фондов).

На правах рекламы
Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте

Главная страница сайта	Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте	Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек	Статьи о заработоке в Интернете