обязательство, является инвестирование в долгосрочные облигации. Нередко владелец страхового полиса имеет право занимать деньги под заранее обусловленный, фиксированный процент под залог своего полиса.

В последние десятилетия страховые компании стали свидетелями значительных перемен в поведении владельцев полисов. В годы, когда процентные ставки поддерживались на достаточно высоком уровне (70-е и начало 80-х годов XX века), многие полисы страхования всей жизни позво.птли владельцам полисов занимать деньги под весьма низкие проценты — от 4 до 5°о годовых. Некоторые владельцы полисов широко пользовались этой возможностью, занимая деньги под денежную стоимость своего полиса, а затем инвестируя их в активы, которые обеспечивали доходность, выражающуюся двузначными числами. Другие, наоборот, отказывались от полисов страхования всей жизни, предпочитая срочное страхование, которое составляло в те годы более половины всего объема новых продаж полисов индивидуального страхования жизни.

В ответ на эти явления индустрия страхования жизни начала предлагать своим клиентам два новых типа полисов: переменный полис страхования жизни и универсатьный полис страхования жизни. Переменный полис страхования жизни (variable life policy) предоставляет застрахованному лицу право на фиксированное страховое пособие, выплачиваемое в связи со смертью владельца полиса, плюс определенная денежная стоимость, которую можно инвестировать в один из взаимных фондов (по выбору втадельиа полиса). х пиверсачьный полис страхования жизни (uni\ersal life policy) позволяет владельцам полисов — в зависимости от изменения их потребностей - увеличивать или снижать либо страховую премию (ежегодные выплаты на полис), либо страховое пособие, выплачиваемое в связи со смеряю владельца полиса (сумма, выплачиваемая бенефициарам в случае смерти). Более того, процентная ставка на компонент "денежная стоимость" изменяется в зависимости от рыночных процентных ставок.

Огромное преимущество переменного и универсального полисов страхования жизни в том. что получаемая прибыль не облагается налогом до тех пор. пока деньги не будут сняты со счета.

Компании, занимающиеся страхованием ущерба

Эти компании (например, страховщики имущества или страховщики от несчастных случаев) располагают средствами для инвестирования главным образом потому, что проводят выплаты по искам после того, как будут собраны страховые премии. Как правило, компании, занимающиеся страхованием ущерба, весьма консервативны в своем отношении к риску.

Общим в целях пенсионных планов и страховых компаний является необходимость хеджирования предсказуемых долгосрочных обязательств. Инвестиционные стратегии, как правило, предполагают хеджирование этих обязательств облигациями с разными сроками погашения.

Банки

Большинство банковских инвестиций — это ссуды, предоставляемые компаниям и потребителям, а их обязательства — это в основном деньги на счетах их вкладчиков. Как инвесторы, банки стремятся сбалансировать риски активов и долговых обязательств, зарабашвая в то же время прибыль за счет спреда между процентными ставка-

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте