b) взаимные фонды открытого типа;

c) индивидуальные акции и облигации, которые вы выбираете на свое собственное усмотрение.

10. Открытые взаимные фонды акций считают необходимым держать значительный процент совокупных инвестиций (как правило, примерно 5% портфеля) в чрезвычайно ликвидных активах денежного рынка. Фондам закрытого типа не приходится делать этого. Какие различия между фондами открытого и закрытого типов могут порождать указанные особенности инвестирования?

П. Сбалансированные фонды и фонды с распределением активов инвестируют свои средства как в акции, так и в облигации. Какова разница между этими типами фондов?

12.

a) Фонд Impressive Fund в прошлом году продемонстрировал превосходные показатели эффективности инвестиций: доходность портфеля этого фонда позволила ему войти в число 10% лучших фондов (из всех фондов с такой же инвестиционной политикой). Останется ли, по вашему мнению, этот фонд в числе лучших и в следующем году? Поясните свой ответ.

b) Допустим вместо этого, что в прошлом году этот фонд оказался в числе худших в своей группе сравнения. Склонны ли вы утверждать, что относительная эффективность этого фонда сохранится и в следующем году? Поясните свой ответ.

13. Рассмотрим взаимный фонд, в активах которого в начале года насчитывается 200 миллионов долларов, а в обращении находится 10 миллионов акций. Фонд инвестирует свои средства в портфель акций, который в конце года приносит дивидендный доход в размере 2 миллиона долларов. Цена акций, включенных в портфель фонда, повышается на 8%, но никаких ценных бумаг фонд не продает и доход от прироста капитала не выплачивает. В фонде предусматриваются однопроцентные платежи вида 12Ь-1, которые в конце года удерживаются из активов портфеля. Какова величина NAV этого фонда в начале и в конце года? Какова ставка доходности для инвестора в этом фонде?

14. В прошлом году среднесуточная величина активов фонда New Fund составила 2,2 миллиарда долларов. В течение этого года фонд продал акций на общую сумму 400 миллионов долларов и купил акций на сумму 500 миллионов долларов. Каким оказался коэффициент оборачиваемости этого фонда?

15. Если коэффициент расходов фонда New Fund составил 1,1? о. а управленческие комиссионные — 0.7%, какая общая сумма комиссионных была в течение года выплачена менеджерам по инвестициям этого фонда? Какими оказались другие административные расходы?

16. В начале года вы купили тысячу акций фонда New Fund по цене $20 за акцию. При этом вы уплатили 4%-ный предварительный сбор. Стоимость

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте