Таблица "Performance" ("Эффективность") содержит информацию о доходности фонда за последние несколько лег и за более продолжительные периоды (до 15 лет). Сравнение показателей доходности с соответствующими индексами (в данном случае — индексами S&P 500 и Wilshire top 750) позволяет с помощью указанных "эталонов" оценить эффективность фонда. Показатели, приведенные в этих столбцах, отображают эффективность фонда относительно соответствующего индекса. Например, доходность фонда Magellan за последние три месяца на 0.20% ниже S&P 500, но ежегодная доходность на 1,69% выше S&P 500 в течение последних 15 лет. Объявленные показатели доходности фонда вычисляются с учетом расходов, платежей вида 12Ь-1 и любых других платежей, автоматически удерживаемых из активов фонда, но они не учитывают комиссионные с продаж (например, предварительные или завершающие сборы). Далее указываются ранги фонда (в процентах) по отношению ко всем другим фондам (см. столбец АН) и ко всем фондам с такой же инвестиционной целью (см. столбец Obj). Ранг 1 означает, что данный фонд самый эффективный. Ранг 80 означает, что эффективность данного фонда хуже эффективности 80% других фондов в данной группе сравнения. Из таблицы нетрудно заметить, что у фонда Magellan отмечен "звездный" год в сравнении с другими фондами рос та и дохода; кроме того, этот фонд характеризуется превосходным показателем долгосрочной эффективности. Например, за последние пять лет его средняя доходность выше всех остальных фондов, за исключением 8° о фондов в данной категории. Наконец, рост 10 тысяч долларов, инвестированных в этот фонд, за различные периоды (от трех последних месяцев до последних 15 лет) указан в последнем столбце.

Дополнительные данные, касающиеся эффективности фонда Magellan, представлены в виде диаграммы в верхнем правом углу рисунка. На этой диаграмме мы видим ставки доходности фонда за каждый квартал на протяжении последних 10 лет. Под диаграммой расположен ряд прямоугольников (по годам), которые отражают относительную эффективность фонда в соответст вуюшем году. Заштрихованная область в таком прямоугольнике соответствует квартилю, в котором эффективность фонда снижается относительно других фондов с такой же инвестиционной целью. Если заштрихованная полоса находится наверху этого блока, значит, в этот период времени фирма добилась лучшего результата в квартиле и т.д.

В таблице, расположенной под диаграммой, представлены данные, характеризующие деятельность фонда в историческом разрезе. Эти данные включают доходность относительно соответствующих эталонных индексов, таких как S&P 500, компонент доходности являющийся результатом текущего дохода (дивидендов) или прироста капитала, ранг фонда (в процентилях) относительно всех фондов, а также фондов, входящих в его "целевой класс" (где 1% соответствует самому эффективному фонду, а 99% означает, что этот фонд оказался худшим в своей группе сравнения), коэффициент расходов и коэффициент оборачиваемости портфеля.

В таблице "Portfolio Analysis" ("Анализ портфеля"), перечислены 25 самых крупных пакетов ценных бумаг, представленных в портфеле, указано соотношение "рыночная цена-прибыль", доходность за истекший год по каждой из перечисленных ценных бумаг. Такгг.м образом, инвесторы могут составить некоторое представление о том, на какие ценные бумаги делает главную ставку менеджер фонда.

Под таблицей "Portfolio Analysis" расположена таблица "Current Investment Style" ("Текущий инвестиционный стиль"). В этой габлице Morningstar оценивает стиль фонда по двум параметрам: величина корпораций, включенных в портфель фонда (измеряется рыночной стоимостью эмитированных акций); континуум "стоимость-рост". Стоимостные акции (value stocks), Morningstar определяет как акции, характеризующиеся низ-

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте