Следствием стремления к предельной лаконичности и доступности сведений о деятельности взаимных фондов может быть отсутствие информации, важной для инвесторов

lC^fttta^ ^ак ^едУ61 из новых правил, принятых в начале этой недели Ко-

миссией по ценным бумагам и биржам, вскоре акционеры взаимных фондов начнут получать более лаконичные и внятные документы о деятельности взаимных фондов

Однако несмотря на шумиху, поднятую вокруг этих нововведений (к которым, в частности, относятся новый "профильный"' проспект и более удобочитаемый полный проспект), за рамками этих документов — как полных, так и сокращенных — по-прежнему остается немало информации, очень важной для инвесторов.

Разумеется, большее количество информации не всегда означает лучшее ее качество. Получается, что инвесторы редко читают документы, в которых раскрываются подробности деятельности взаимных фондов, такие как проспекты (которыми фонды должны обеспечивать своих потенциальных инвесторов), полугодичные отчеты (предоставляемые всем инвесторам фонда) или дополнительные материалы (предоставляемые по требованию инвесторов). Во всех этих документах можно найти немало полезной информации, но они в основном грешат избытком юридического жаргона и специальных терминов.

Итак, какие же сведения должны предоставлять фонды (помимо того, что они сообщают о себе в настоящее время). Разумеется, многое из того, о чем они не сообщают сегодня, они не будут сообщать и после вступления в действие новых правил SEC Вот лишь краткий перечень таких сведений.

Доходность с поправкой на налоги. В соответствии с новыми правилами, как полный проспект, так и "профильный" проспект фонда должны содержать гистограмму (столбиковую диаграмму) годовых отчетов за прошедшие десять лет, а также сведения о самой высокой и самой низкой квартальной доходности за этот период. Предоставление таких сведений можно считать значительным прогрессом по сравнению с недавним прошлым, когда в проспектах фондов практически невозможно было найти хотя бы приблизительные данные о доходности этих фондов.

Однако, как утверждают некоторые консультанты по инвестициям, этот прогресс мог быть значительно большим. Многим инвесторам было бы интересно ознакомиться с показателями доходности фондов после уплаты налогов, указав (в виде примечания) соответствующий разряд налогообложения инвестора. Причина достаточно проста: многие фонды обеспечивают своим инвесторам значительные дивиденды и прирост капитала, заставляя их в то же время "отстегивать" немалую долю своих доходов в пользу Налогового управления США.

Что в фонде. Если с помощью какого-либо из взаимных фондов вы собираетесь обеспечить себе безбедную старость, то вам, наверное, интересно узнать, чем располагает этот фонд в данный момент Новомодный "профильный" (как, впрочем, и привычный старый) проспект фонда содержит описание инвестиционной стратегии фонда. Однако ни тот, ни другой не дают представления, чем же в действительности располагает фонд в данный момент. Чтобы узнать это, надо иметь в своем распоряжении самый последний полугодовой или годовой отчет соответствующего фонда. Большинство потенциальных инвесторов не имеют доступа к этим документам (во всяком случае до тех пор, пока не станут реальными инвесторами соответствующего фонда, прочем даже в этом случае они получают доступ лишь к отчету полугодичной давности). Многие консультанты по инвестициям полагают, что фонды должны приступить к ежемесячному составлению отчетов о своих активах, но, по крайней мере сейчас, фонды противятся такому подходу.

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте