деятельности накопилось еще немного. Тем не менее, поскольку это пассивно управляемый фонд, его коэффициент расходов составляет лишь около 0,20%. Кроме того, поскольку индексные фонды покупают и продают акции лишь в чрезвычайно ограниченных количествах, его коэффициент оборачиваемости составляет лишь 3% за год (также очень малая величина). Если уменьшить доходность индекса примерно на 0,30%, можно получить вполне приемлемую оценку ставки доходности, достижимой с помощью низкозатратного индексированного портфеля. Эта процедура снижает средний предел превосходства индексной стратегии над "средним" взаимным фондом с 1,55% до 1,25%, что также свидетельствует о том, что за последние два десятилетия пассивно управляемые (индексированные) фонды акций превосходили по своей эффективности типичный ак-т ивно управляемый фонд.

90 80

Рис. 4.3. Процент взаимных фондов акций, эффективность которых оказалась ниже

эффективности Wilshire 5000 Index

Источник. Vanguard Group.

г-

СП

Совокупная доходность (%)

Wilshire 5000 Средний фонд

Накопленная 4356 2894

Годовая 13,99 12,44

Wilshire 5000

ч

Средний фонд

CD

О СО СП

OO СП

о

СП СП

IO СП СП

Рис. 4.4. Рост Si, инвестированного в Wilshire 5000 Index, в сравнении со средним

акционерным фондом

Источник. Vanguard Group

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте