удовлетворять ряду диверсификационных критериев. Фактически, требования, связанные с переходом прибыли, могут быть еще более жесткими, чем 90%, поскольку, чтобы избежать отдельного акцизного сбора, фонд должен выплатить не меньше 98% своего дохода в календарном году, когда этот доход был получен.

Денежные поступления в виде доходов от краткосрочного и долгосрочного прироста капитала фонда и дивидендов от активов фонда "переходят" к инвесторам так, будто они получают их непосредственно. Инвестор выплачивает налоги по соответствующей ставке (в зависимости от типа дохода, а также собственного класса налогообложения данного инвестора)".

У такого механизма сквозного перехода доходов от инвестиций имеется, с точки зрения индивидуальных инвесторов, один существенный недостаток. Если вы управляете своим собственным портфелем, вы сами решаете, когда следует продать активы, чтобы реализовать прирост или убыль капитала. Следовательно, вы можете планировать эти операции таким образом, чтобы обеспечивать эффективное управление своими налоговыми платежами. Однако К01да вы инвестируете свои капиталы посредством взаимного фонда, временной график продажи ценных бумаг из портфеля составляют другие люди, что снижает вашу способность участвовать в управлении своими налоговыми обязательствами.

Коэффициент оборачиваемости (turnover)

Отношение "торговой активности" (объема продаж) фонда к стоимости активов в этом портфеле.

Фонд, характеризующийся высоким показателем оборачиваемости портфеля, может оказаться особенно "неэффективным с налоговой точки зрения". Коэффициент оборачиваемости (Mutual funds: turnover) — это отношение "торговой активности" портфеля к активам в этом портфеле. Оборачиваемость определяет долю портфеля, которая "замешается" каждый год. Например, портфель стоимостью 100 миллионов долларов, из состава которого ежегодно продаются ценные бумаги обшей стоимостью 50 миллионов долларов (а вместо них покупаются другие ценные бумаги), характеризуется 50%-ным коэффициентом оборачиваемости. Высокий показатель оборачиваемости означает, что прирост или убыль капитала реализуются постоянно и, следовательно, у инвестора нет возможности планировать эти реализации во времени для эффективного управления своими налоговыми обязательствами.

Интересная проблема, о которой не следует забывать инвестору. — следствие того, что доходы от прироста капитала и дивиденды, как правило, выплачиваются акционерам взаимные фонды раз (или дважды) в году. Это означает, что инвестор, который только что кутп акции взаимного фонда, может получить доход от прироста капитала (и будет обязан утапшть натг на этот доход) по транзакциям, которые произошли задолго до того, как он купил акции данного фонда. Вероятность такой ситуации существенно повышается ближе к концу года, когда, как правило, осуществляются подобные выплаты.

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте